【中國制冷網】冰箱行業延續下行，國內市場低迷已經常態化，出口成為新的增長點，尋求國際化發展成為共識。產業在線數據顯示，2018年1-9月，冰箱行業總銷量5652.5萬臺，同比下降2.6%，其中內銷3283.5萬臺，同比下降4.9%；出口2397.5萬臺，同比微增1.7%。

　　市場總體表現如何，未來怎么突破？

　　2018年1-9月冰箱行業運行情況

　　中國市場低迷常態化

　　從內外銷來看，冰箱行業整體下行的主要原因來自于內銷，冰箱行業在經歷了之前近十年的高速成長后，近五年都徘徊在漫長的深度調整期。自2014年以來，冰箱內銷已經是第五年連續下降，市場逐漸趨向飽和，更新需求接替新增需求成為市場支撐的主要動力。

　　雖然持續多年下降，內銷依然是中國冰箱行業發展的主要動力，在行業整體出貨中的占比接近六成。即使目前國內需求的主要因素是更新換代，中國龐大的人口基數也讓整個中國冰箱市場維持在一定的規模。從產業在線對全球市場的分析數據來看，目前市場占整個全球的近三分之一，因此，不論未來如何發展，中國市場都是冰箱行業必須倚重的重要市場。

　　但中國市場的持續下降也是不爭的事實，特別是近兩年，原材料價格上漲帶來的成本壓力，需求停滯帶來的銷售壓力，線上流量紅利的不斷萎縮，都讓冰箱企業壓力頗大。市場競爭更加激烈，行業洗牌不可避免，其中比較有名的就是新飛破產并被康佳收購的事件。新飛的鼎盛時期大約在2011年，產銷規模近300萬臺，在家電下鄉政策結束后，一路下滑。除了新飛，其他小品牌也是生存艱難，有部分在悄悄消失。

　　從市場集中度來看，2018年前9月TOP5企業內銷市場集中度已經提升至67%，相比去年同期增長了4.2%。可以看出，雖然行業整體發展形勢不佳，但相對于中小企業，大企業的情況要好很多，即使在激烈的競爭中，部分企業市場份額呈現增長。據產業在線了解，海爾、TCL等企業就是通過拓展三四線市場實現了一定突破。

　　從產品上看，變頻、智能、高端是國內冰箱市場的主要亮點。近些年企業積極調整產品結構，一方面是彌補成本增長帶來的銷售以及利潤下滑，另外也是繼續提升1、2級能效產品占比。產業在線監測數據顯示，2018年1-9月份變頻冰箱共銷售1221萬臺，同比增長34.5%，占行業總銷量的21.5%。其中主要成長動力來自于內需，目前近九成的變頻出貨都供給內銷，僅有10%的產品用于出口，不過未來隨著歐洲新能效的更新以及全球其他區域變頻更迭、隨著變頻技術的成熟、成本的下降以及能效的提升，變頻產品無論是內銷還是出口都會不斷擴大。

　　近年來，相對于內銷的低迷，冰箱出口一直處在不斷增長中，前兩年同比增幅高達兩位數，這讓部分廠商找到了新的生存空間，雖然此前出口單價低利潤不高，但基本能維持工廠運轉。2018年成本壓力導致企業不得不提高出口單價，此外，全球部分區域需求增長未及預期以及其他國家供應加大，因此今年的冰箱出口形勢相比之前不甚樂觀，出口量基本與去年同期持平，不過在單價提升的影響下，出口額相對表現不錯。而對于未來2019年，由于貿易摩擦的升級，不確定性因素增多，2019年業內對出口大多呈保守看法。

　　國際市場區域表現差異大

　　2017年全球冰箱細分區域市場結構

　　相對于對于中國市場的持續萎縮，近幾年隨著全球經濟的復蘇，發達經濟體經濟增長勢頭良好，新興市場和發展中經濟體增速企穩回升，全球冰箱市場進入穩步發展階段。產業在線數據顯示，2017年全球冰箱銷售1.4億臺，同比增長0.8%；銷售額為612.4億美元，同比增長3.6%。銷售額同比增幅高于銷量，產品均價提升，高端轉型效果開始顯現。

　　在行業競爭白熱化、美國對中國征收高額關稅的情況下，行業企業對全球市場的關注度不斷提高，也在不斷尋求海外市場機會。繼海爾收購GE、美的收購東芝之后，2018年海信也收購了歐洲的品牌Gorenje，為中國家電企業的國際化道路增添了新的動力。據了解，近期除海爾傳出即將收購Candy的消息外，還有其他企業也在考察海外并購或是建廠的機會。

　　全球冰箱市場整體回暖，但是區域市場表現還是存在很大的差異。2017年全球以南亞、東南亞、東歐為代表的新興地區增長較快。具體來看：

　　亞洲是全球冰箱冷柜生產和消費的最大地區，占據全球近六成的份。2017年亞洲冰箱市場規模同比下降0.1%，主要受中國、以色列、阿聯酋、臺灣（中國）等少數國家地區拖累，除此以外，其余各國冰箱市場表現強勁，其中巴基斯坦、印度、伊拉克、越南等國家表現搶眼，規模增長迅速。東南亞地區日韓品牌優勢明顯，中資近幾年在東南亞、南亞區域投資活躍。產品方面，中國、泰國等變頻成長迅速。2018年，產業在線了解到東南亞部分國家比如印度、印尼、越南等市場表現相對平穩，而泰國等消費市場表現不佳。

　　歐洲是全球第二大的冰箱市場。2017年，受益于國內需求的強勁、全球經濟的周期性回暖、民粹主義退潮，歐元區各國從危機中走出，歐洲冰箱市場需求得到釋放，市場規模同比增長2.3%。歐洲除了具有龐大的消費市場，也是全球冰箱第三大產地，歐洲冰箱近八成生產集中在東歐地區，其中土耳其的生產份額最高。產業在線獲悉2018年上半年受土耳其匯率下降等因素影響，歐洲區域生產情況不錯，同比增長可能近10%，這在一定程度上影響了中國的出口。不過，受新能效影響，未來歐洲市場變頻產品比重將會不斷提高，中國冰箱廠家未來還會有不少機會。

　　近幾年美洲冰箱市場規模變化可以看出，美洲每年冰箱整體市場容量變化不大。美洲冰箱市場分布不均勻。北美洲占整個美洲冰箱冷柜量的2/3左右，南美洲僅占1/3，北美洲地區冰箱冷柜需求以產品更新換代為主。其中北美洲市場受美國需求上升拉動，冰箱市場規模同比增長2%，受高滲透率和低人口增長影響，北美冰箱銷售大部分來自于更新換代；南美洲經濟在經過連續兩年萎縮后表現出微弱增長趨勢，雖然阿根廷、哥倫比亞等國家需求依然低迷，但南美主要消費國巴西經濟復蘇，從而帶動冰箱市場略有回暖。

　　2018年北美市場表現依舊平穩，9月美國綜合關稅法案簽署通過后，從產業在線和部分出口企業溝通情況來看，目前業內企業普遍的看法是短期內影響不大。主要是因為中國的產能優勢以及短期內可替代性較低，甚至短期內美國的采購商可能會加大從中國進口的力度，消費者也可能會在產品漲價前加快產品更新，但長期而言，或將導致冰箱產業向東南亞等低成本地區的轉移。

　　非洲地區冰箱市場規模降幅加深。經歷了2016年低谷之后，非洲經濟在2017年迎來了觸底反彈。其中撒哈拉以南地區經濟增長較快，增速為2.4%，這一區域消費有所回升，但由于尼日利亞等地消費低迷，拖累了整個非洲冰箱市場。

　　大洋洲冰箱市場規模只占全球的1%左右，主要市場是澳大利亞，2017年澳大利亞經濟繼續增長，失業率意外下降，移民人口增長，以及首次置業新政帶來的自主購房增長，都在一定程度上拉動了冰箱消費。伊萊克斯關閉位于澳大利亞的冰箱工廠之后，大洋洲已經沒有生產冰箱冷柜的工廠，基本純靠進口，主要進口來源是中國，中國產品基本占了澳大利亞一半以上的市場份額。

　　對于未來市場走勢，基于前三季度的市場以及四季度主要企業的排產情況，產業在線預計2018年全年中國冰箱市場銷售量下滑3個點左右。對于2019年，由于不確定性因素較多，我們持相對保守態度，特別是出口，受美國加贈關稅影響甚至可能出現下滑。

　　在此情況下，中國企業可能會加大對內銷市場的挖掘，另外也會繼續放眼海外尋求全球機會，隨著貿易戰的升級，海外并購或建廠的可能性不斷加大，部分企業會選擇在包括印度、孟加拉在內的東南亞或是東歐等成本較低且規避貿易戰關稅影響的地方投資發展。