原材料成本、主導(dǎo)品牌競(jìng)爭(zhēng)策略、產(chǎn)能釋放、渠道信心、消費(fèi)需求、結(jié)構(gòu)變化等一系列因素都會(huì)影響空調(diào)市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)，在經(jīng)歷了連續(xù)兩年的同比增長(zhǎng)之后，空調(diào)產(chǎn)品的價(jià)格變動(dòng)進(jìn)入了一個(gè)窗口期，2023年前期的價(jià)格走勢(shì)將影響旺季乃至下半年的行情。

    主導(dǎo)品牌的競(jìng)爭(zhēng)策略是影響價(jià)格的關(guān)鍵

    一些中小規(guī)模的空調(diào)制造企業(yè)在過去一年的出貨量都出現(xiàn)了增長(zhǎng)，部分品牌甚至是創(chuàng)下了歷史新高，其中一個(gè)關(guān)鍵原因就是2022年前期行業(yè)內(nèi)爆發(fā)了連續(xù)漲價(jià)的現(xiàn)象，以格力、美的、海爾為代表的主導(dǎo)品牌追求高質(zhì)量增長(zhǎng)方式，推動(dòng)產(chǎn)品進(jìn)行結(jié)構(gòu)化升級(jí)，更驅(qū)動(dòng)了空調(diào)市場(chǎng)平均價(jià)格的上漲，也給后續(xù)的品牌和企業(yè)讓渡出了市場(chǎng)空間。所以，主導(dǎo)品牌面向未來一年的經(jīng)營(yíng)策略直接關(guān)系到市場(chǎng)價(jià)格的變化。

    2023年1月9日，海爾集團(tuán)舉行了2022年工作總結(jié)表彰大會(huì)暨第八屆職工代表大會(huì)第四次會(huì)議，從此次會(huì)議公開的內(nèi)容上，“做強(qiáng)企業(yè)價(jià)值”、“做新用戶價(jià)值”、“做強(qiáng)生態(tài)價(jià)值”、“做大社會(huì)價(jià)值”是整個(gè)海爾近年來的幾個(gè)關(guān)鍵詞。由此也可以判斷出海爾在空調(diào)領(lǐng)域內(nèi)的價(jià)格變化要義，那就是圍繞著價(jià)值而展開。這種訴求短期內(nèi)不會(huì)發(fā)生大的變動(dòng)。

    一天之后即1月10日，2023年美的集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理年會(huì)順利舉行，美的集團(tuán)董事長(zhǎng)兼總裁方洪波在此次會(huì)議上就明確提到，2023年美的的經(jīng)營(yíng)思路是“穩(wěn)定盈利、驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)”，同時(shí)表示“科技領(lǐng)先、技術(shù)進(jìn)步是我們的唯一出路，要進(jìn)一步加大對(duì)研發(fā)的投入”。2022年美的集團(tuán)前三季度多項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)均保持增長(zhǎng)，其中一個(gè)關(guān)鍵原因是“全體美的人深度貫徹‘合理收入、恢復(fù)盈利’的年度經(jīng)營(yíng)原則。”

    盡管格力至今沒有類似的信息公開，但是從既往的節(jié)奏看，在2022年基礎(chǔ)上，2023年前期大概率依然會(huì)保持穩(wěn)定的價(jià)格水平。也因此，主導(dǎo)品牌短期內(nèi)將把行業(yè)的平均價(jià)格維持在高位，這有利于行業(yè)生態(tài)環(huán)境的升級(jí)，有利于中小品牌在下沉市場(chǎng)謀求更大的增量空間。

    大宗原材料托住市場(chǎng)價(jià)格底線

    2023年1月5日，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)現(xiàn)貨銅價(jià)已經(jīng)六連跌，價(jià)格回落到每噸64300元附近，但是在此之后的每個(gè)交易日，銅價(jià)爆發(fā)出一波連續(xù)高增長(zhǎng)的行情。1月11日當(dāng)天，銅價(jià)每噸暴漲了980元，每噸現(xiàn)貨銅價(jià)達(dá)到了67600元左右。1月12日，銅價(jià)再次大漲了每噸940元，每噸68500元左右銅價(jià)直奔7萬元大關(guān)而去。至發(fā)稿前，銅價(jià)實(shí)現(xiàn)了五連漲。

    2022年銅價(jià)整體處于下行態(tài)勢(shì)，整體跌幅大約是14%，在2021年每噸74000元高點(diǎn)之后，銅價(jià)一直處于一個(gè)高位區(qū)間浮動(dòng)的狀態(tài)。事實(shí)上，去年全球貴金屬行業(yè)都不甚理想。

    從美元指數(shù)及全球精銅礦的供給來看，銅價(jià)在2023年極有可能走出一條先抑后揚(yáng)的曲線，一方面，美元的貶值會(huì)推高銅價(jià)；另外一個(gè)方面，今年精銅礦的供給和開采量會(huì)下降，這種矛盾在下半年會(huì)全面展現(xiàn)出來。

    最近一段時(shí)間，各個(gè)金屬上市公司的股價(jià)全面上漲，窺一斑而知全豹，資本市場(chǎng)對(duì)價(jià)格走勢(shì)的判斷具有一定的預(yù)期，這種預(yù)期充分體現(xiàn)在了股價(jià)的走勢(shì)上。而隨著環(huán)境的寬松，對(duì)銅鋁等大宗材料需求也在上升。

    尤其是新能源汽車，在充滿著不確定性的宏觀環(huán)境中，新能源汽車是被認(rèn)為可以明確依然會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)的領(lǐng)域。而且，每年的6月份之前，空調(diào)行業(yè)的產(chǎn)銷規(guī)模都會(huì)更大，需求相對(duì)較為旺盛，這也會(huì)帶動(dòng)銅鋁需求，進(jìn)而影響價(jià)格。

    由此可見，以銅鋁為代表的大宗材料在高位盤整走勢(shì)將對(duì)空調(diào)產(chǎn)品的制造成本形成托底，短期內(nèi)材料成本的壓力難以得到有效緩解，甚至?xí)S著大宗材料供求矛盾和美元指數(shù)的變動(dòng)而出現(xiàn)上升。

    供求矛盾激化但影響偏弱

    2021年和2022年新春前后，國(guó)內(nèi)空調(diào)行業(yè)各個(gè)企業(yè)幾乎都推出了漲價(jià)政策，在旺季到來前，市場(chǎng)也會(huì)慣例性地漲價(jià)，目前盡管沒有出現(xiàn)大面積漲價(jià)現(xiàn)象，但短期內(nèi)價(jià)格不會(huì)下探，畢竟，即便是價(jià)格下行，對(duì)眼下的市場(chǎng)也難以形成太大的刺激作用。

    需要指出的是，由于2022年國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)庫存量較高，對(duì)這些產(chǎn)品的處理方式將影響價(jià)格變動(dòng)。而且，空調(diào)行業(yè)的產(chǎn)能還在擴(kuò)大。榮事達(dá)、月兔等企業(yè)新制造基地即將投產(chǎn)，TCL空調(diào)在2022年還新建了制造工廠，位于滁州的飛利浦空調(diào)制造基地已經(jīng)在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能輸出。

    去年出貨高增長(zhǎng)的企業(yè)在補(bǔ)足產(chǎn)能上的短板，之前沒有制造工廠以O(shè)EM、ODM方式進(jìn)行產(chǎn)品供給的企業(yè)正在全力進(jìn)行基地的建設(shè)，這使得行業(yè)的產(chǎn)能在2023年將達(dá)到最高峰，也意味著行業(yè)的產(chǎn)品供給能力得到了極大的提升。

    而市場(chǎng)端需求資源的釋放難以跟得上產(chǎn)能的擴(kuò)展步伐，于是供求矛盾的激化就不可避免，在經(jīng)過了2022年旺季的井噴行情之后，國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的需求資源面臨著沉重的增長(zhǎng)壓力。但這么多年以來，供求矛盾激化并不是第一次出現(xiàn)，而是一種常態(tài)化現(xiàn)象，對(duì)價(jià)格調(diào)節(jié)效應(yīng)偏弱。

    綜合而言，2023年前期國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的價(jià)格在2022年的基礎(chǔ)上不會(huì)發(fā)生大的變動(dòng)，價(jià)格變動(dòng)的時(shí)間窗口在5月份前后，主導(dǎo)品牌穩(wěn)定盈利的前提是需要有一定的規(guī)模化支撐。